视源股份(002841.CN)

视源股份(002841):畅想未来5年的视源

时间:21-05-27 00:00    来源:中信证券

盈利预测:综合考虑公司未来板卡、教育业务持续稳定的增长,会议平板、白电板卡等孵化业务快速放量,维持预计2021-23年收入达224/267/313亿元,净利润为23.9/31.1/38.5亿元,对应增速为26%/30%/24%,现价对应PE分别为36/28/22倍。

估值及评级:参考公司历史的估值中枢(35-40倍PE)以及新业务具备较大的成长空间,给予公司2022年40倍PE,对应186元目标价,对应目标市值1240亿人民币,维持“买入”评级。

风险提示:原材料涨价、行业竞争加剧等风险。